A | SK海力士明确否认正在推进收购英特尔俄亥俄州半导体园区的报道，但该公司赴美建厂的大方向已基本明朗。
韩国《中央日报》7月22日援引匿名知情人士报道称，SK海力士正与英特尔就收购俄亥俄州半导体园区展开谈判，目标是在五年内于美国本土生产存储芯片。
该报道随即引发市场广泛关注。 A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.59%，收报3912.52点；深证成指涨0.69%，收报13841.33点；创业板指涨0.51%，收报3414.88点。同日，SK海力士发布澄清公告，明确表示"没有推进或决定收购英特尔俄亥俄州地块及晶圆厂（Fab）的事实"，但同时承认"持续评估各类投资和收购机会"。
B | 尽管收购传闻遭到否认，SK海力士扩大美国本土生产布局的压力仍在持续。沪深京三市成交额仅1.82万亿，较昨日小幅缩量223亿。
C | 行业板块涨多跌少，证券、工业金属、保险、核力发电、酒店餐饮、多元金融、能源金属、农化制品、钢铁板块涨幅居前，医疗服务、地面兵装板块跌幅居前。 个股方面，上涨股票数量超过2900只，逾50只股票涨停。
D | 大金融板块全天强势，证券、互联金融板块领涨，楚天龙4连板，锦龙股份、湘财股份、恒银科技涨停；黄金概念、工业金属板块双双大涨，深中华A 5连板，江西铜业、金诚信、白银有色涨停；绿电概念回暖，立新能源、新中港、郴电国际涨停；可控核聚变概念全天活跃，百利电气、融发核电、顺钠股份涨停。该公司财务负责人金宇铉（김우현）签署了上述澄清公告。 行业资金流向：71.15亿净流入工业金属 行业资金方面，截至收盘，工业金属、证券、消费电子等净流入排名靠前，其中工业金属净流入71.15亿。
净流出方面，通信设备、贵金属、航运港口等净流出排名靠前，其中通信设备净流出16.81亿元。
报道称谈判进行中，SK海力士予以否认
韩媒报道援引"熟悉SK海力士内部情况的匿名人士"称，与英特尔的收购谈判已进入实质阶段，"内部审查和政府审批程序正在推进"，收购金额与时间尚在协商中。
今日要闻 工信部：未来五年加快打造航空航天、智能机器人等新兴支柱产业 8月26日，国新办举行 “开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，工业和信息化部相关负责人介绍全力抓好“十五五”规划实施、加快推进新型工业化有关情况。
E | 英特尔俄亥俄州园区位于纽阿尔巴尼市，于2022年破土动工，目前已完成混凝土浇筑和钢结构等主要基础施工，规划总面积约404万平方米，可建设8座晶圆厂，全面开发预计耗资约1000亿美元。发布会上介绍，我们将着力优化产业结构，统筹推进传统产业改造升级、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻布局，保持和发展好完整产业体系。英特尔原计划在第一阶段投入约280亿美元、于2025年完工"Fab 27"和"Fab 28"两座工厂，但受代工业务客户拓展不利及资金压力影响，工厂投产时间已推迟至2030至2031年。
F | 加快打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴支柱产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）等未来产业成为新的经济增长点。 9家企业协同攻关！可控核聚变加速迈向工程化验证 8月25日，9家主体组建长三角创新联合体，协同攻关高温超导强场托卡马克磁体。有机构指出，可控的关键是约束，随着约束技术路线有望逐步收敛，建议关注高价值量的高温超导技术相关投资机会。业绩有望高增的可控核聚变概念股中，有11股本月获得融资客青睐。 针对上述报道，SK海力士在韩国交易所澄清公告平台发布声明，明确否认了收购推进或决策的存在，但措辞留有余地，未排除未来进行相关评估的可能性。 美国施压在先，赴美建厂方向已定 否认收购传闻的背景下，SK海力士赴美扩产的战略意图已通过高层表态公开确认。
G | SK集团会长崔泰源7月15日在济州岛大韩商工会议所夏季论坛上表示，"目前存储芯片价格异常偏高，需要扩大供应、压低价格"，并明确提出"不仅要在湖南，也要在美国建设半导体工厂，现在正在寻找地点，需要尽快推进"。 来自美国政府的压力是重要背景。美国商务部长Howard Lutnick本月10日出席美光纽约工厂活动时表示，希望"召唤三星电子和SK海力士来美国建设生产设施"。半导体业界普遍将这一表态解读为，美方要求已从封装后道工序延伸至DRAM等存储芯片前道工序的本土化生产。 目前，SK海力士正在印第安纳州投资约38.7亿美元建设高带宽存储器（HBM）封装生产基地，预计2028年投产。三星电子则正在德克萨斯州泰勒市推进约370亿美元的先进代工厂及研发设施建设项目。 利好突袭！霍尔木兹海峡大消息！特朗普释放重磅信号 据伊朗方面当地时间25日消息，一名接近伊朗谈判团队的消息人士表示，伊方希望通过巴基斯坦向美方明确转达有关霍尔木兹海峡的立场和谈判条件。另外，美国总统特朗普表示，霍尔木兹海峡“国际水域”内的所有水雷均已被清除或引爆。
H | 美国国务卿鲁比奥据悉于近日告知多位外国对口官员，“目前”预计美国不会对伊朗发起新的打击，美国对伊朗从打击转向制裁。 马斯克又画千亿美元“大饼”！SpaceX官宣建设地球最大发射场 当地时间周二，美国路易斯安那州政府和SpaceX共同宣布，商业航天巨头计划投资1000亿美元，在该州南部建设一座巨型新发射场，占地面积约12.5万英亩。
I | SpaceX表示，该基地的设计目标是支持“每年数千次星舰飞行”。 英伟达信用评级“中性”？Q2财报发布在即 大摩“投下炸弹”！ 美东时间周二（25日），摩根士丹利在一份报告中首次对英伟达进行信用评级，并给予中性评价。报告认为，这家芯片制造商利用其资产负债表为更广泛的人工智能生态系统提供资金的做法，引入了传统指标无法捕捉到的风险。
机构观点 中信证券：标准体系顶层设计加快完善，脑机接口产业化进程有望提速 中信证券研报称，8月25日，工信部科技司就《国家脑机接口产业标准体系建设指南（2026版）》（征求意见稿）公开征求意见，提出到2028年制修订标准40项以上，到2030年累计研制标准80项以上，并构建覆盖基础共性、硬件、软件与算法、数据与通信、产品与系统、行业应用、安全/治理的全产业链标准体系框架。我们认为，标准体系建设有望加快技术验证和产品定型，促进产业链专业化分工，建议关注三大方向的相关标的：1）硬件端：电极、芯片等核心硬件自主可控；2）算法端：数据积累丰富且算法开发能力领先；3）应用端：医疗领域临床转化取得突破、非医疗领域具备明确落地场景和商业化渠道优势。
J | 中信建投：继续看好锂电设备与固态电池板块配置价值 中信建投研报指出，锂电设备方面，排产创新高、涨价潮启动，锂电景气延续强势。
K | 一是排产与价格端，需求景气延续强势：8月全市场锂电总排产约304GWh、环比+7.4%，储能电芯排产125GWh、环比净增约10GWh，海外大储项目集中备货推动储能跃升第一增长引擎；龙头314Ah储能电芯报价上调2.17%，电芯涨价潮启动，叠加电池消费税9月开征，下半年量价双升信号明确。二是固态产业化端，工程化拐点确立：宁德时代宜宾全固态中试线8月正式通线，硫化物首批样品能量密度突破500Wh/kg、循环寿命超1000次，规划2027年小批量装车验证；比亚迪重庆璧山20GWh量产线三季度开工，全球首条万吨级高纯硫化锂产线在安庆动工、计划2027年全面建成，上游短板补齐；硫化物电解质成本已下降超35%，全固态正由技术可行走向经济可行。三是装备兑现端，增量价值量显现：上半年固态电池及核心材料公开投资项目超40个、规划投资总额超500亿元，中试线与量产线建设高峰拉动干法电极、等静压、叠片等新工艺装备需求，单GWh设备价值量约为液态产线3-5倍，设备端率先受益确定性强。当前板块处于排产高景气、固态装车验证与设备兑现三重共振窗口，继续看好锂电设备与固态电池板块配置价值。
L | 华泰证券：资金负反馈尚未形成 市场反弹进入后半程，资金面的核心矛盾正由增量资金推动转向存量资金能否承接潜在抛压。
M | 通常而言，系统性负反馈需要经历“市场回落—交易型资金同步降仓—配置资金减仓”的传导链条，但当前这一链条尚未形成：1）上周融资资金转为小幅净流出、投资者参与度有所回落，表明交易热度边际降温，但融资担保比例仍处于相对高位，龙虎榜当周及近1个月净流入规模回升，尚未出现被动去杠杆。2）ETF份额转为净申购、资金净流出明显收窄，意味着交易资金的谨慎尚未扩散为配置产品的集中赎回，配置型外资转为净流入则提供一定外部缓冲；3）考虑到市场赚钱效应扩散，险资或产生一定再平衡需求，但若后续调整幅度和速度显著加大，险资和年金也可能阶段性降低风险敞口。综合来看，当前更接近交易热度降温后的承接能力检验，而非系统性资金负反馈，后续重点观察融资流出是否加速、ETF是否转为持续净赎回，以及险资和年金是否由再平衡承接转向被动减仓。 华源证券：商业航天迈入价值投资节点，可回收火箭加速补齐行业短板 华源证券首席分析师李宏涛指出，商业航天正从主题投资转向价值投资节点。
N | 随着长征十号、朱雀三号等可回收火箭技术落地，行业短板加速补齐，进入规模化组网加速期。基础设施方面，文昌发射工位及卫星超级工厂产能投入商用，发射能力和批量制造能力大幅度提升，大幅缓解制约环节。商业模式上，手机直连与太空算力成为刚需，中国二代实验星已实现视频通话，商业闭环初步形成。李宏涛认为，商业航天即“6G”，将构建全球性基础设施，市场规模可达万亿级。一级市场资金持续涌入，二级市场具备长期配置价值，建议关注火箭配套、天线/TR、太阳翼、星间激光链路等高弹性环节。
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